Baren ble åpnet i 1958, og 50-tallsinteriøret er for en stor del bevart. Teddy's serverte opprinnelig brus, softis og lignende. Idag er alkoholholdig drikke basis for driften, men det serveres også mat av akseptabel kvalitet. De siste par tiårene har Teddy's trukket gjester med tilknytning til Oslos rockemiljø og andre deler av kulturlivet. Det arrangeres fra tid til annen konserter i det lille lokalet.

Ettersom Teddy's har toaletter i bakgården, kan gjestene også se en av de få gjenværende bondehandelsgårdene i Vaterland.